2024年9月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售280.9萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長(zhǎng)15%。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來看，插混出口增速明顯，同比連續(xù)9個(gè)月實(shí)現(xiàn)超1倍增長(zhǎng)；歐洲車企在歐洲及中國(guó)市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)加劇，已于近期集中下調(diào)業(yè)績(jī)目標(biāo)。本報(bào)告圍繞9月中國(guó)車市銷量走勢(shì)及市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。

一、中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量走勢(shì)分析

整體市場(chǎng)概況：?jiǎn)卧落N量環(huán)比快速提升

2024年9月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售280.9萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長(zhǎng)15%。地方置換補(bǔ)貼政策陸續(xù)生效，疊加“雙節(jié)”帶動(dòng)購(gòu)車需求集中釋放，使得9月整體汽車市場(chǎng)銷量環(huán)比大幅增長(zhǎng)。

從各細(xì)分市場(chǎng)來看，乘用車市場(chǎng)恢復(fù)同環(huán)比雙增長(zhǎng)；商用車市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較弱，同比兩位數(shù)下滑；NEV市場(chǎng)延續(xù)同環(huán)比高增長(zhǎng)；出口市場(chǎng)維持平穩(wěn)增長(zhǎng)，但同比增速小幅收窄。

乘用車市場(chǎng)：同環(huán)比雙增長(zhǎng)

9月，乘用車市場(chǎng)銷售252.5萬輛，同比增長(zhǎng)1.5%，環(huán)比增長(zhǎng)15.8%。政策方面，重慶、安徽等地發(fā)布最新以舊換新政策；供給方面，新車集中上市，近50輛全新（含改款）車型發(fā)布，售價(jià)普遍低于預(yù)期；需求方面，國(guó)家及地方出臺(tái)的以舊換新政策陸續(xù)生效，帶動(dòng)置換需求不斷釋放。

乘用車品類維度：僅SUV實(shí)現(xiàn)同環(huán)正增長(zhǎng)

轎車份額為42%，同比下滑1.1個(gè)百分點(diǎn)。A00級(jí)同比增幅最大，其中宏光MINI貢獻(xiàn)近3萬銷量，奔騰小馬環(huán)比增長(zhǎng)1.6倍；B級(jí)實(shí)現(xiàn)同比30%增長(zhǎng)，主流市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)，A級(jí)與B級(jí)ICE車型價(jià)差逐漸縮小，A級(jí)車用戶被B級(jí)進(jìn)一步搶占。

SUV份額為54.2%，同比增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)。A0級(jí)與A級(jí)同比下滑，A0級(jí)中本田XR-V、領(lǐng)克06、哪吒AYA同比呈現(xiàn)70%-90%下滑態(tài)勢(shì)，A級(jí)主銷車型下滑嚴(yán)重，其中哈弗H6同比下滑65%；B級(jí)與C級(jí)同比超30%增長(zhǎng)，B級(jí)主銷ICE車型同比小幅增長(zhǎng)，宋L DM上市第二個(gè)月銷量突破2萬輛，C級(jí)中REV車型占據(jù)主要銷量。

MPV份額為3.8%，同比下滑1個(gè)百分點(diǎn)。MPV市場(chǎng)全級(jí)別同比下滑，低端市場(chǎng)持續(xù)萎靡。B級(jí)中主銷車型奧德賽、艾力紳同比下滑超30%；用戶大空間需求向SUV轉(zhuǎn)移，使得高端MPV銷量下滑，其中騰勢(shì)D9銷量連續(xù)7個(gè)月同比下滑。

乘用車國(guó)別維度：自主品牌份額維持高位

市場(chǎng)份額角度，9月自主品牌市場(chǎng)份額占比達(dá)63%，較去年同期增長(zhǎng)10.1個(gè)百分點(diǎn)。

累計(jì)同比角度，自主品牌實(shí)現(xiàn)同比近20%增長(zhǎng)；除美系外，合/外資品牌同比降幅均擴(kuò)大。

乘用車企業(yè)TOP10：TOP3品牌同比兩位數(shù)增長(zhǎng)

9月，TOP10中自主品牌占據(jù)6席，合/外資品牌中僅特斯拉實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其余品牌均出現(xiàn)同比超15%下滑。具體來看，比亞迪：?jiǎn)卧落N量首次突破40萬輛，1-9月累計(jì)銷量成為國(guó)內(nèi)汽車廠商銷量榜首；奇瑞：出口量同比增長(zhǎng)20.6%，NEV同比增長(zhǎng)183.4%，單月出口及NEV銷量均創(chuàng)歷史新高；吉利：吉利銀河同比增長(zhǎng)超120%，極氪同比增長(zhǎng)77%，帶動(dòng)吉利品牌NEV銷量同比增長(zhǎng)76%；長(zhǎng)安：ICE車型下滑嚴(yán)重，CS75 PLUS等主銷ICE車型同比降幅超過20%，使得長(zhǎng)安整體銷量同比下滑13%；上汽通用五菱：宏光MINI及繽果銷量回升，疊加星光S等新車型拉動(dòng)，帶動(dòng)五菱NEV銷量同比超1倍增長(zhǎng)；長(zhǎng)城：出口量同比超40%增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較弱，整體銷量同比兩位數(shù)下滑；特斯拉：?jiǎn)卧落N量?jī)H次于3月，同比實(shí)現(xiàn)66%增長(zhǎng)。

商用車市場(chǎng)概況

9月，商用車銷售28.4萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.4%。經(jīng)濟(jì)下行壓力導(dǎo)致市場(chǎng)需求不足，且報(bào)廢補(bǔ)貼僅針對(duì)部分商用車型，使得整體商用車銷量同比下降23.5%。

從細(xì)分市場(chǎng)看，9月卡車市場(chǎng)銷售24.2萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.4%，同比下降25.7%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，導(dǎo)致整體卡車需求疲軟。9月客車市場(chǎng)銷售4.2萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.3%，同比下降7.3%，其中輕客“雙節(jié)”促銷效果不及去年同期，同比兩位數(shù)下滑。

新能源汽車市場(chǎng)：?jiǎn)卧落N量創(chuàng)歷史新高

9月，新能源汽車銷售128.7萬輛，同比增長(zhǎng)42.3%。從滲透率角度看，9月全市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)45.8%，其中乘用車市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)48.9%。

新能源乘用車市場(chǎng)：?jiǎn)卧落N量達(dá)近一年最高點(diǎn)

9月，新能源乘用車銷售123.5萬輛，同比增長(zhǎng)44%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率達(dá)到64.2%，同比增長(zhǎng)13%。當(dāng)前，各地NEV乘用車以舊換新政策落地，且NEV新品于9月集中上市，使得9月新能源乘用車銷量達(dá)近一年最高點(diǎn)。

新能源乘用車Top15車型：銷量均超過1.7萬輛

9月，TOP15車型銷量均突破1.7萬輛，其中Model Y銷量再次進(jìn)入TOP2。具體來看，宋：宋家族銷量保持?jǐn)鄬邮筋I(lǐng)先，但宋Pro同級(jí)競(jìng)品增多，銷量同比下滑超20%；海鷗：新款上市后銷量持續(xù)增長(zhǎng)，9月銷量創(chuàng)歷史新高；秦Plus：受秦L和海豹06沖擊，單月銷量同比小幅下滑；宏光MINI EV：購(gòu)車補(bǔ)貼力度進(jìn)一步加大，銷量回升至2.9萬輛；Model 3：季末集中交付，單月銷量創(chuàng)近兩年新高；宋L DM-I：上市第二個(gè)月銷量突破2.2萬輛，進(jìn)入TOP15。

二、汽車市場(chǎng)熱點(diǎn)解析

市場(chǎng)熱點(diǎn)一：插混成為NEV汽車出口新動(dòng)能

當(dāng)前，我國(guó)插混車型出口增速明顯。1-9月，我國(guó)插混車型累計(jì)出口量達(dá)19.8萬輛，同比增長(zhǎng)2倍。相比之下，純電車型僅在三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)，1-9月累計(jì)出口量同比下降3.8%。

我國(guó)插混車型在海外市場(chǎng)潛力巨大，從政策層面看：當(dāng)前歐盟對(duì)華加征關(guān)稅僅針對(duì)純電車型，未涉及插混領(lǐng)域；從市場(chǎng)層面看：海外市場(chǎng)充電補(bǔ)能設(shè)施不足，一定程度上影響用戶選擇純電車型。

蓋斯特觀點(diǎn)：由于面向純電車型的貿(mào)易限制短期內(nèi)不會(huì)改變，海外市場(chǎng)的補(bǔ)能設(shè)施問題中短期內(nèi)難以改善，現(xiàn)今自主車企已經(jīng)加快針對(duì)海外插混市場(chǎng)的本土化能力建設(shè)，插混車型有望成為中國(guó)汽車出口的核心增量來源。

市場(chǎng)熱點(diǎn)二：多家歐洲車企下調(diào)業(yè)績(jī)目標(biāo)

近期，歐洲市場(chǎng)需求萎靡，不少新車型延遲投產(chǎn)，導(dǎo)致8月歐盟新車注冊(cè)量同比下降18%。反觀中國(guó)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，1-9月奔馳、大眾、寶馬在華銷量同比分別下滑10%、10.2%、13%，價(jià)格下調(diào)未使其銷量增長(zhǎng)，反而進(jìn)一步壓縮企業(yè)盈利能力。

伴隨歐洲市場(chǎng)需求疲軟及中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多種不利因素，多家歐洲車企已于近期宣布下調(diào)業(yè)績(jī)目標(biāo)。

蓋斯特觀點(diǎn)：歐洲市場(chǎng)面臨需求持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)適度削減成本及產(chǎn)能，維持供需平衡；同時(shí)，歐洲車企應(yīng)持續(xù)加大中國(guó)市場(chǎng)的資源投入，圍繞智電能力強(qiáng)化本土化合作，擴(kuò)大本土研發(fā)能力，應(yīng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。